Последние 24 часа в криптовалюте отметили тонкий, но критически важный сдвиг в настроении, по крайней мере, так я вижу и так видят мои коллеги в моем фонде, от осторожного оптимизма к раннему убеждению. С общей рыночной капитализацией, колеблющейся вокруг 3,7–3,8 триллионов долларов, Биткойн вернул себе 115 тысяч долларов, а ETH возглавил основные криптовалюты с ростом на 5%, что было поддержано потоками ETF и общим увеличением активности в сети. Это тот день, когда цены не взорвались, но сигналы тихо стали зелеными в нескольких секторах. Учитывая, что могут быть небольшие откаты, но, безусловно, если не произойдет какого-то крупного события-лебедя. Сезон альткойнов БЛИЗКО!!! Потоки ETF рассказали историю первыми: ETF на Биткойн прервали многодневную серию оттока с более чем 91 миллионом долларов чистых поступлений, в то время как ETF на Эфир принесли 35 миллионов долларов, совпадая с тем, что Ethereum достиг 1,87 миллиона ежедневных транзакций, что является его самым высоким показателем в этом году, поддерживаемым стейблкоинами, мемкоинами и позиционированием перед TGE. IBIT от BlackRock возглавил атаку, подтверждая институциональную базу BTC. Но что это действительно значит, объясните подробнее ниже.. (1/3) 🧵👇

На альт-сайте мы увидели, как нарратив ротации набирает скорость. Pudgy Penguins выросли на 12% после объявления Netflix, сочетая энергию NFT и мемкоинов. Ethena, Pendle и даже абсурдные названия, такие как FARTCOIN, увеличили объем, показывая, что внимание розничных инвесторов переключается с крупных активов на доходность, мемы и развлечение. Но дело не только в волатильности. Регуляторная ясность продвинулась, когда SEC объявила LST неценными бумагами, что дало толчок таким протоколам, как EigenLayer, и открыло путь для ETF, обеспеченных ставками. В то же время вердикт по делу Tornado Cash отразил долгую тень на безразрешительных корнях DeFi — подчеркивая, почему институциональные казначейства и соответствующая инфраструктура набирают популярность. Заявка SBI на ETF BTC-XRP и крипто-инициатива Трампа по 401(k) сигнализируют о серьезной волне, формирующейся в регулируемых капитальных потоках. (2/3)

За кулисами инфраструктура продолжает работать. MetaMask интегрировала Layer-1 Sei. Pendle выпустила новый продукт по доходности. Build on Bitcoin (BOB) secured еще $10M. А такие проекты, как Xion, Aptos и Peaq, заняли свои позиции в растущих нарративах, таких как DePIN, токенизированные реальные активы и готовый к потребителю UX. Если есть один вывод, то он таков: капитал вращается, но нарративы накапливаются. Мы переходим от альтсезонов к альтнеделям, более коротким временным окнам, более быстрым движениям, большему фрагментированию. Я не думаю, что у нас будет 6 месяцев альткоинов, это может быть даже короче, чем мы ожидаем, около 2-3 месяцев, максимум... Стейблкоины (с рыночной капитализацией $267B) теперь являются основой этих вращений, заменяя BTC как базу ликвидности в сети. Тем не менее, где я живу и работаю в Гонконге, стейблкоины быстро и жестко принимают форму, и китайские деньги тоже приходят в это. Трейдеры больше не следуют чистому циклу FIAT → BTC → ETH → альты. Они вращаются напрямую из стейблов в AI, мемкоины, PolitiFi или сектора RWA, в зависимости от того, какой тикер мигает зеленым. Вращение происходит быстрее, и конкуренция выше. Если ты не рано, тебя забывают. И если ты не занял позицию до TGE, ETF или интеграции, ты уже слишком поздно. Прямо сейчас? Это может быть тихий момент перед тем, как все проснется. Если ты не вращаешь капитал, посмотри мои предыдущие посты о том, как вращать свое внимание или болтать о kaito infofi вместо этого... позиционируй себя соответственно.