BTCFi Alpha File #08: 23 agosto BTCFi non è una storia di un singolo protocollo. È una storia di ecosistema; strati di esecuzione, mercati del credito e modelli di sicurezza che competono per diventare le rotaie per il rendimento di Bitcoin. Per quindici anni, Bitcoin è stato la fine della strada. Lo compravi, lo tenevi, forse lo spostavi. BTCFi sta già cambiando tutto ciò. Ora, si chiede: quali rotaie trasformeranno $BTC in garanzia produttiva? Da dove mi trovo, tre ecosistemi si distinguono in questo momento: Babylon, Stacks e Rootstock. Ma questi non sono intercambiabili. Ognuno porta una filosofia distinta: -> Uno sta trasformando $BTC stesso nel budget di sicurezza di altre reti. -> Uno sta costruendo uno strato applicativo dove gli utenti interagiscono con $BTC in modo nativo. -> Uno sta estendendo il design DeFi di Ethereum sulle rotaie di Bitcoin. Prima di scegliere i vincitori, devi capire quanto siano diversi questi modelli. ↓ 1️⃣ Babylon (@babylonlabs_io) Babylon è senza dubbio il cambiamento concettuale più importante in BTCFi. Invece di costruire un altro strato di app, si chiede: "E se $BTC potesse essere impegnato direttamente come sicurezza economica per altre reti?" • Staking di $BTC: Gli utenti delegano $BTC a validatori che proteggono catene esterne. Comportamento scorretto = $BTC slashing. • Restaking per AVS: Proprio come EigenLayer, ma con Bitcoin. Gli AVS (Servizi Attivamente Validati) possono affittare la base di fiducia di Bitcoin. • Rendimento per $BTC inattivo: Invece di rimanere freddo, $BTC guadagna fornendo sicurezza criptoeconomica; un nuovo primitivo a reddito fisso. L'angolo di Babylon? Non sono app DeFi. È Bitcoin come garanzia per l'intero mondo multichain. 2️⃣ Stacks (@Stacks) Stacks è l'ecosistema BTCFi più visibile perché si comporta come Ethereum nel 2019: uno strato di app ancorato a Bitcoin. - ALEX: il hub DeFi per Stacks. Gestisce AMM, prestiti, perps e prodotti strutturati. Pensalo come il Curve + Aave di BTCFi. - Zest Protocol: pool di credito $BTC di livello istituzionale. I prestatori forniscono $BTC, le controparti prendono in prestito contro di esso, con enfasi su conformità e filtri di rischio. - Bitflow: un aggregatore DEX progettato appositamente per Bitcoin DeFi. Instradando le operazioni attraverso protocolli Stacks come ALEX, Arkadiko e Velar, garantisce agli utenti i migliori tassi di scambio. Supporta anche il trading di stablecoin con minore slippage e reali opportunità di rendimento in BTC. La proposta di Stacks? Costruire le app BTCFi orientate all'utente che astraggono la complessità della custodia e offrono un'esperienza DeFi familiare, tutto ancorato alla finalità di Bitcoin. 3️⃣ Rootstock (@rootstock_io) Rootstock è attivo dal 2018, rendendolo il veterano di BTCFi. È compatibile con EVM, il che significa che gli sviluppatori possono portare direttamente l'infrastruttura DeFi di Ethereum. - Sovryn: il flagship. Un'intera suite DeFi con prestiti e trading con margine, tutto regolato in BTC. Ha già elaborato miliardi in volume. - Tropykus: un protocollo di prestito emergente focalizzato sui mercati LatAm, portando adozione localizzata sulle rotaie di Rootstock. - Emissione di stablecoin: il ruolo di RSK come layer RWA e di stablecoin lo rende un ponte per la liquidità stabile supportata da $BTC. Il vantaggio di Rootstock? Non ha bisogno di reinventare DeFi. Riutilizza gli strumenti EVM ma li allinea alla garanzia e alla sicurezza di $BTC.