¿Qué es el trading de opciones?
Un contrato de opciones es un tipo de derivado que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una cantidad específica de un activo subyacente a un precio de ejercicio específico y en una fecha establecida a futuro. El comprador debe pagar un costo (premium) para adquirir este derecho.
El comprador del contrato puede ejecutar las opciones si le resulta beneficioso y el vendedor del contrato tendrá que pagar el monto correspondiente al comprador del contrato.
Si no se puede obtener ningún beneficio, el comprador puede negarse a ejecutarlo y el vendedor no tendrá que pagar nada.
¿Cuáles son los componentes clave del trading de opciones?
Activo subyacente: el activo a tradear en el cual se basa el precio del contrato de derivados. Por ejemplo, el activo subyacente de las opciones de Bitcoin es el índice BTC/USD. Ofrecemos el trading de opciones en Bitcoin y Ethereum.
Fecha de vencimiento: la fecha en la que vencen las opciones.
Precio de ejercicio (o precio strike): el precio al que el comprador de opciones puede comprar o vender un activo subyacente al ejecutar opciones call o put, respectivamente.
Tipo de contrato: las opciones call otorgan al comprador el derecho a comprar a un precio determinado, mientras que las opciones put le dan el derecho a vender a un precio específico.
Modalidad de ejecución: las opciones estadounidenses pueden ejecutarse en cualquier momento antes de su fecha de vencimiento. Las opciones europeas solo pueden ejecutarse en la fecha de vencimiento. Las opciones de OKX son opciones europeas.
Premium de la opción: el precio al que se compra o vende una opción.
El trading de opciones se puede clasificar en "in the money" (ITM), "at the money" (ATM) y "out of the money" (OTM), según la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio del activo subyacente.
| Tipo de contrato | Relación entre S (precio de liquidación final) y K (precio de ejercicio) | ITM/ATM/OTM |
|---|---|---|
| Opciones call | S>K | ITM |
| S<K | OTM | |
| S=K | ATM | |
| Opciones put | S<K | ITM |
| S>K | OTM | |
| S=K | ATM |
¿Cuál es la moneda de liquidación para el trading de opciones en OKX?
Los libros de órdenes de opciones de OKX se liquidan en BTC o ETH en lugar de stablecoins. Puedes usar las stablecoins como margen si tradeas con margen de portafolio o en el modo multimoneda cruzado.
¿Qué es el índice de contratos en el trading de opciones de OKX?
El índice subyacente es BTC-USD o ETH-USD.
¿Cuál es el multiplicador del contrato en el trading de opciones de OKX?
El multiplicador del contrato de las opciones de BTC es 0.01 y el de las opciones de ETH es 0.1. Esto significa que 1 contrato de opciones de BTC vale 0.01 BTC y 1 contrato de opciones de ETH vale 0.1 ETH. Ten en cuenta que el multiplicador del contrato de los swaps perpetuos/futuros son todos 1, y es el valor del contrato que se utiliza para ajustar el valor de 1 contrato de los swaps perpetuos/futuros.
¿Cuáles son las especificaciones de un contrato de trading de opciones?
| Tipo de contrato | Call y put | |
|---|---|---|
| Estilo de ejercicio | Opciones europeas | |
| Vencimientos del contrato | 1, 2, 3, 4 días 1, 2, 3 semanas 1, 2, 3 meses 1, 2, 3 trimestres del ciclo marzo, junio, septiembre y diciembre. Para obtener detalles, haz clic en Introducción a las fechas de vencimiento de las opciones |
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| Activo subyacente | Índice de BTC/USD | Índice de ETH/USD |
| Tamaño del contrato | 0.01 BTC por contrato | 0.1 ETH por contrato |
| Moneda de liquidación | BTC | ETH |
| Tamaño del tick | 0.0001 BTC o ETH para opciones con precios inferiores a 0.005 BTC o ETH; 0.0005 BTC o ETH para opciones con precios superiores a 0.005 BTC o ETH. |
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| Precio de marca | Determinado por OKX utilizando el modelo Black en tiempo real. La volatilidad implícita se deriva de los datos del mercado, junto con el límite y el mínimo de volatilidad. | |
| Fecha de creación | Las opciones con nueva fecha de vencimiento se crean a las 8:30 (UTC). | |
| Hora de vencimiento | A las 08:00 (UTC) en la fecha de vencimiento | |
| Precio de liquidación | Precio promedio ponderado en el tiempo del precio del índice durante la última hora antes del vencimiento. (La instantánea del precio del índice se toma a intervalos de 200 ms) Consulta el historial de precios de liquidación de las opciones. |
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| Métodos de ejercicio | Liquidación en efectivo; las opciones ITM se ejercen y liquidan automáticamente al vencimiento | |
| Horas de trading | 24x7 | |
| Comisiones de trading | Consulta la tabla de comisiones | |
| Nomenclatura de los contratos | Se denominan según el orden "activo subyacente – fecha de vencimiento – precio de ejercicio – tipo". | |
| Límite de posición | Consulta Límite de posición para las opciones | |
| Límite de precio | Consulta Límite de precio | |
¿Cuál es la diferencia entre el trading de opciones y el trading de futuros en OKX?
| Comparación | Trading de opciones | Trading de futuros |
|---|---|---|
| Derechos y obligaciones | El comprador tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente después de pagar el premium. El vendedor tiene la obligación si el comprador decide ejecutar la operación. |
Tanto el comprador como el vendedor están obligados a liquidar un contrato de futuros. |
| Requisitos de margen | El vendedor del contrato de opciones tiene que pagar un margen. El comprador paga solo un premium, pero no un margen*. (*No aplica para el margen de portafolio) |
Tanto el comprador como el vendedor deben pagar un margen para abrir una posición. |
| Posibles riesgos | Las posibles ganancias por comprar un contrato de opciones son ilimitadas y las pérdidas para un comprador se limitan al premium que pagó. No obstante, las posibles pérdidas por vender una opción también son ilimitadas, mientras que la posible ganancia de la venta se limita al premium recibido. | Las ganancias o pérdidas potenciales tanto para los compradores como para los vendedores son ilimitadas |
¿Cuál es el requisito de capital mínimo para el trading de opciones?
Estos son nuestros requisitos de capital mínimo:
| Categoría | Requisito de capital mínimo |
|---|---|
| Cambiar a cuenta multimoneda | 10,000 USD |
| Cambiar a cuenta de margen de portafolio | 10,000 USD |
| Opciones simples | Ninguno |
| Opciones (que no sean las simples) Identidad verificada en el exterior |
Ninguno |
| Opciones (que no sean las simples) Identidad verificada en China |
10,000 USD |
| RFQ o mercado de liquidez | Ninguno |
El requisito de tamaño mínimo por RFQ es de 1000 USD.
¿Dónde puedo ver las comisiones por el trading de opciones?
Consulta el calendario de comisiones en Activos > Calendario de comisiones. Se aplican tanto las comisiones de transacción como de ejercicio. Para ver tus comisiones de trading, ve a Activos > Mis comisiones de trading en tu cuenta principal.
¿Cómo configuro el modo de cuenta para el trading de opciones en OKX?
Si eres maker de mercado u otro tipo de trader de opciones avanzado, activa el margen del portafolio. Nuestro margen del portafolio admite la mayoría de las principales monedas como margen.
Si únicamente compras opciones o si las opciones representan una pequeña parte de tu portafolio general para cubrir riesgos o mejorar el rendimiento en posiciones delta uno o spot, no es necesario que utilices margen del portafolio.
La guía del usuario de margen de portafolio está disponible aquí. Contacta a tu gerente de cuenta o envía un correo a institutional@okx.com si necesitas una explicación más detallada sobre el cálculo del margen.
El cálculo del margen de un portafolio se basa en una unidad de riesgo o concepto subyacente. BTC-USDT y BTC-USD son dos subyacentes diferentes. Esto significa que si usas perpetuos de BTC-USDT para cubrir opciones, no obtendrás ningún beneficio de la compensación del margen.
La liquidación del margen del portafolio comienza con la cobertura delta, lo que significa utilizar perpetuos o futuros para cubrir el riesgo delta en lugar de liquidar las opciones directamente para evitar el slippage en las opciones. Ten en cuenta el riesgo de la cuenta, ya que la liquidación también puede ser muy costosa.
¿Qué tipo de posición debo elegir al hacer trading de opciones en OKX?
En cualquier cuenta de margen, ya sea con una sola moneda, multimoneda o portafolio, puedes elegir colocar órdenes como una posición aislada o cruzada. Aislado significa que la posición está separada de otras posiciones.
En el caso de opciones de moneda única/multimoneda, las posiciones long solo se pueden generar como posiciones aisladas, ya que no están sujetas a liquidación. Si compras solo opciones, puedes seleccionar siempre el modo aislado, incluso si estás en el margen de portafolio, por lo que no tendrás que preocuparte por los requisitos de margen de las posiciones de opciones long.
Si quieres usar el margen cruzado, como la compensación de margen en el margen de portafolio o las stablecoins como margen, selecciona margen cruzado. De lo contrario, es posible que debas seguir agregando margen a una posición aislada, especialmente al hacer shorting de posiciones put cuando el mercado baja.
¿Cómo habilitar la función de préstamo automático para el trading de opciones en OKX?
Si quieres usar USDT o USDC como margen, activa la opción de préstamo automático en los ajustes del trade. Hay dos tipos de préstamo.
Préstamos reales o pasivos: el pasivo es una parte negativa del patrimonio neto. Solo tienes que pagar intereses por los pasivos.
Préstamos potenciales: si solo tienes USDT como margen, pero quieres elegir las opciones de BTC. El requisito de margen inicial (IMR) en estas posiciones de opciones son posibles préstamos. Si ganas dinero con las opciones, el patrimonio de BTC es positivo, por lo tanto, no hay préstamos reales y no tienes que pagar intereses. Como el trading de opciones es con BTC o ETH, solo tendrás préstamos en BTC o ETH. Las tasas de interés históricas y actuales están disponibles aquí. Son relativamente estable.
Para obtener más detalles sobre el trading de opciones, ingresa aquí.