Narrativas para '25/'26 Tenho pensado um pouco sobre narrativas temáticas a médio prazo (6-12 meses) (ex. IA), e parece que há algumas bastante óbvias que estão atualmente se desenrolando ou já estão bem enraizadas no zeitgeist. Nada disso é inovador ou mesmo um pouco novo, mas é útil para mim expressar por escrito para me ajudar a internalizar. 1. O comércio de degradação fiduciária Se não era óbvio o tempo todo, deveria ser óbvio agora que a América e seu glorioso líder abandonaram a miragem da austeridade fiscal pelos doces frutos dourados líquidos da desvalorização da moeda e inflacionando seu caminho para sair dela. Outros países e bancos centrais estão rapidamente se alinhando para criar uma enorme corrida global de desvalorização da moeda. A invalidação aqui (se houver) é que os rendimentos reais permanecem altos e esfriam a inflação. Tickers: BTC, Ouro 2. O comércio de jogos de azar À medida que a narrativa de uma degradação global da moeda se firma no zeitgeist comum, e o horror de um futuro de economias controladas pela IA se transforma em falta de propósito para a maioria da população, as pessoas se inclinarão ainda mais para o mais popular dos passatempos depressivos - o jogo. 'Jogos de azar' se estendem a quaisquer instrumentos altamente especulativos que ofereçam a ilusão de uma 'vantagem' e a perspectiva de liberdade econômica da realidade - então você pode incluir criminosos, 0DTEs (embora até agora não tenham conseguido ganhar nenhuma participação de mercado significativa em criptomoedas), apostas esportivas, memes. A invalidação mais óbvia aqui é um pivô regulatório nas principais economias - o que neste momento parece extremamente improvável (ainda é temporada de crimes). Tickers: HYPE, ISQUEIRO, RLB/SHFL, DKING, Memes? 3. Arbitragem Regulatória Uno-Reversão Bastante óbvio. A clareza jurídica e a adoção institucional nos EUA, UE e Ásia levam a enormes oportunidades de crescimento em stablecoins, ativos tokenizados / RWA e DeFi compatível com KYC. A abertura do mercado dos EUA provavelmente também cria oportunidades para exchanges centralizadas que têm mindshare, mas pouca penetração no mercado dos EUA. Novamente, a invalidação aqui é um pivô regulatório. Tickers: ETH, LINK, AAVE, BNB/MNT, WLFI/ENA/SKY Que outras narrativas emergentes têm pernas aqui?

Oh, eu senti falta de 'neobanking', eu acho, embora eu ache que é uma narrativa um pouco boba. Tickers: ETHFI, XPL (que atualmente não é um ativo investível imo)