Bitcoin zakte onder de 110.000 en liquideerde meer dan $900 miljoen: de opmaat naar de vloek van september?

Originele titel: "Bitcoin keldert, 900 miljoen liquidaties: een opmaat naar de vloek van september? Originele

bron: BitpushNews

Maandag was de cryptomarkt volatieler. Bitcoin daalde op korte termijn onder de $110.000 en bereikte een dieptepunt van $109.324, het laagste sinds begin juli, en Ethereum daalde op korte termijn onder de $4.400, een daling van bijna 8% in 24 uur. Deze ronde van daling leidde tot grootschalige liquidaties op de markt: volgens gegevens van CoinGlass bedroeg het 24-uurs liquidatievolume op het moment van schrijven meer dan $ 900 miljoen, waarbij Ethereum-bulls ongeveer $ 322 miljoen verloren en Bitcoin-bulls $ 207 miljoen.

marktkettingreactie was snel en mainstream altcoins stonden over de hele linie onder druk: Solana kelderde met meer dan 8% op één dag, XRP daalde met 6%, terwijl small- en medium-cap tokens zoals PENDLE, LDO en Pengu dalingen met dubbele cijfers noteerden, met een eendaagse daling tot 13%.

Historische wetten: de "vloek"

De voorzichtigheid van beleggers is niet zonder water, met CoinGlass-statistieken die aantonen dat september een van de slechtste maanden was voor Bitcoin en Ethereum.

de bovenstaande grafiek vergelijkt de werkelijke stijging en ondergang van BTC en ETH in september van 2017 tot 2024, die te zien is:

· BTC is in september de meeste jaren negatief geweest, waarbij alleen in 2023 (+3,91%) en 2024 (+7,29%) winst werd geboekt.

· De dalingen van ETH in september zijn meestal nog groter, waarbij 2017 (-21,65%), 2020 (-17,08%) en 2022 (-14,49%) allemaal aanzienlijk slechter presteren dan BTC.

Alleen in 2019 (ETH +5,72% vs BTC –13,38%), in 2023 en 2024 presteerde ETH sterker.

Deze "septembervloek" is verschenen in eerdere bullmarktcycli. In 2013, 2017 en 2021 beleefde Bitcoin in september een scherpe correctie na een sterke zomerrally.

De mening van de analist: trendomkering

De bekende analist Benjamin Cowen merkte op dat de kracht van juli-augustus de neiging heeft om in september om te keren, en Bitcoin zal waarschijnlijk dalen naar de ondersteuningszone van de bullmarkt rond $ 110.000. Hij waarschuwde ook dat Ethereum kortstondig nieuwe hoogtepunten zou kunnen bereiken, maar vervolgens met 20-30% zou kunnen dalen, en altcoins zelfs met 30-50%.

Een andere actieve marktanalist, Doctor Profit, voegt een pessimistischer oordeel toe vanuit een macro- en psychologisch perspectief. Hij is van mening dat de renteverlaging van de Fed in september niet zozeer positief is als wel een trigger voor onzekerheid. In tegenstelling tot de "zachte verlaging van de landingskoers" in 2024, kan dit een "belangrijk keerpunt" zijn in de ware zin van het woord, wat leidt tot een gelijktijdige correctie op de aandelenmarkt en de cryptomarkt.

Op prijsniveau benadrukte hij ook dat er nog steeds een CME-kloof van 93k-95k is in de BTC-grafiek, waar veel liquiditeit geconcentreerd is, terwijl particuliere beleggers zich over het algemeen in het bereik van 110k-120k of zelfs hoger bevinden. Om deze "zwakke handen" weg te spoelen, moet de prijs in hun "grootste pijnpuntbereik" vallen.

-- In zijn

dat hij zijn positie in BTC en ETH spot geleidelijk heeft verminderd en in plaats daarvan korte termijn shortposities heeft geplaatst.

Uit de laatste gegevens over de fondsstromen blijkt dat de hitte van ETF's aan het afkoelen is. Volgens SoSoValue zagen spot Bitcoin ETF's vorige week een uitstroom van $1,17 miljard, de op een na grootste wekelijkse netto-uitstroom in de geschiedenis. Spot Ethereum ETF's zagen een uitstroom van $237,7 miljoen, de op twee na grootste in de geschiedenis. Dit toont aan dat institutionele fondsen in fasen zijn gaan afwachten, waardoor de steun op de spotmarkt is verzwakt.

– >

on-chain data onthult ook structurele signalen. Glassnode merkte op dat alle groepen Bitcoin-houders "gezamenlijk de distributiefase zijn ingegaan", een consistentie die benadrukt dat de markt een wijdverbreide verkoopdruk ervaart. Ethereum viel terug na het bereiken van een nieuw hoogtepunt van $ 4.946, en de MVRV-statistiek steeg naar 2,15, wat betekent dat beleggers gemiddeld meer dan 2 keer de niet-gerealiseerde winsten hadden. Historisch gezien was dit niveau vergelijkbaar met december 2020 en maart 2024, beide voorafgegaan door scherpe volatiliteit en winstnemingen.

Macrofactoren: de Fed en renterisico's

De onzekerheid van de macro-omgeving verergert de marktspanningen verder. Vrijdag zinspeelde de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, op een mogelijke renteverlaging in september, wat ooit het marktoptimisme stimuleerde, maar zowel Cowen als Doctor Profit waarschuwden dat renteverlagingen niet per se goed zijn, maar kunnen leiden tot een opwaartse trend in de langetermijnrente op Amerikaanse staatsobligaties, waardoor risicovolle activa worden onderdrukt. Dit is enigszins vergelijkbaar met de situatie in september 2023, toen renteverlagingen in plaats daarvan het dieptepunt van de obligatiemarkt markeerden en de daaropvolgende rendementen stegen. Daarnaast wees Benjamin Cowen er ook op dat uit recente gegevens van de producentenprijsindex (PPI) bleek dat de inflatie "hoger was dan verwacht", wat ongetwijfeld extra druk op de markt legde. Nu de inflatiedruk niet volledig is afgenomen, kan de beleidsommezwaai van de Fed nieuwe onrust op de markt veroorzaken.

Vooruitzichten en conclusies

Als we kijken naar historische wetten, meningen van analisten en de macro-omgeving, kunnen we zien dat september verschillende druk heeft uitgeoefend op de cryptomarkt:

Seizoensgebonden neergang - historisch gezien heeft september gemiddeld aanzienlijke verliezen geleden;

Macro-onzekerheid – Het Fed-beleid kan een keerpunt in de markt worden;

Onevenwichtigheid in de kapitaalstructuur - institutionele kapitaaluitstroom, kleine beleggers die hoge niveaus najagen;

De verkoopdruk in de keten neemt toe - alle munthouders betreden de distributie en walvistransacties verstoren de markt.

Hoewel Cowen en Doctor Profit verschillende oordelen hebben over de omvang van de aanpassing, is de consensus dat september geen moment is voor de bullmarkt om omhoog te draaien, maar een test die moet worden doorstaan.

Vanuit een langetermijnperspectief kan deze zuivering echter ook een noodzakelijke stap zijn om de bullmarkt voort te zetten, en de markt moet oververhitte posities in het "grootste pijnpuntgebied" opruimen om ruimte te maken voor de volgende ronde van winsten. Als er voldoende wordt schoongemaakt, kan BTC in volgende cycli nog steeds nieuwe hoogtepunten bereiken, en de opwaartse logica van ETH op de lange termijn zal als gevolg daarvan niet veranderen.

Originele link