AI demand collided with physical limits. The next moat is control of land, power, water, and grid access. Firms with locked-in megawatts hold a stronger position than companies shipping GPUs. Cheap, firm power sets the pace of the entire buildout. The players who already secured those electrons now sit on assets that matter more than their core businesses.
A surprising mix of legacy industries hold this advantage. Aluminum smelters with subsidized hydropower. Crypto miners with long-term PPAs in Texas. Hydrogen producers with public power allocations. Old industrial campuses with behind-the-meter generation. These firms run weak or volatile businesses, but they hold premium power rights. For many, the returns from selling or repurposing those megawatts for AI data centers beat the economics of continuing the legacy product lines.
More candidates sit in the shadows. Pulp and paper mills with large biomass or gas co-gen units. Fertilizer and chemical plants with long-term Gulf Coast power contracts. Silicon metal and ferroalloy producers with dedicated hydro or gas supply. Older steel operations with captive power. These sites consume huge amounts of energy and often struggle to earn their cost of capital. Their power access is the real prize. As AI buildout pressure grows, these overlooked operators may find their grid connections valued far above their underlying businesses.
When do we start buying #IP, #AA, #CF, #LYB, #DOW, etc. as AI plays because its more profitable to sell your power to an AI Hyperscaler than to make your core product?
7,38k
31
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.