انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون مستوى 110,000 وتصفية أكثر من 900 مليون دولار: مقدمة لعنة سبتمبر؟

العنوان الأصلي: "تراجع البيتكوين ، 900 مليون تصفيفة: مقدمة لعنة سبتمبر؟

المصدر الأصلي: BitpushNews

يوم الاثنين ، كان سوق العملات المشفرة أكثر تقلبا. انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون مستوى 110,000 دولار على المدى القصير ، لتصل إلى أدنى مستوى عند 109,324 دولارا ، وهو أدنى مستوى منذ أوائل يوليو ، وانخفضت Ethereum إلى أقل من 4,400 دولار على المدى القصير ، بانخفاض ما يقرب من 8٪ في 24 ساعة. أدت هذه الجولة من الانخفاض إلى عمليات تصفية واسعة النطاق في جميع أنحاء السوق: وفقا لبيانات CoinGlass ، في وقت كتابة هذا التقرير ، تجاوز حجم التصفية على مدار 24 ساعة 900 مليون دولار ، حيث خسر المضاربون على ارتفاع Ethereum حوالي 322 مليون دولار وخسر المضاربون على ارتفاع Bitcoin 207 مليون دولار.

- كان رد

سريعا ، وكانت العملات البديلة السائدة تحت ضغط في جميع المجالات: انخفضت Solana بأكثر من 8٪ في يوم واحد ، وانخفضت XRP بنسبة 6٪ ، بينما سجلت الرموز الصغيرة والمتوسطة مثل PENDLE و LDO و PENGU انخفاضات من رقمين ، مع انخفاض في يوم واحد بنسبة تصل إلى 13٪.

القوانين التاريخية: "لعنة"

لا يخلو حذر المستثمرين من الماء ، حيث تظهر إحصائيات CoinGlass أن سبتمبر كان أحد أسوأ الشهور بالنسبة لبيتكوين وإيثريوم.

يقارن الرسم البياني أعلاه الارتفاع والانخفاض الفعلي ل BTC و ETH في سبتمبر من 2017 إلى 2024 ، والذي يمكن رؤيته:

· كانت BTC سلبية في سبتمبر لمعظم السنوات ، حيث سجلت مكاسب في عامي 2023 (+ 3.91٪) و 2024 (+ 7.29٪).

· عادة ما تكون انخفاضات ETH في سبتمبر أكبر ، حيث كان أداء BTC في عام 2017 (-21.65٪) و 2020 (-17.08٪) و 2022 (-14.49٪) أقل بكثير من أداء BTC.

شهد عام 2019 فقط (ETH + 5.72٪ مقابل BTC -13.38٪) ، 2023 و 2024 أداء أقوى ل ETH.

ظهرت "لعنة سبتمبر" هذه في دورات السوق الصاعدة السابقة. في أعوام 2013 و 2017 و 2021 ، شهدت Bitcoin تصحيحا حادا في سبتمبر بعد ارتفاع صيفي قوي.

وجهة نظر المحلل: انعكاس

أشار المحلل المعروف بنجامين كوين إلى أن قوة يوليو وأغسطس تميل إلى الانعكاس في سبتمبر ، ومن المرجح أن تنخفض عملة البيتكوين إلى منطقة دعم السوق الصاعدة حول 110,000 دولار. كما حذر من أن Ethereum يمكن أن تصل لفترة وجيزة إلى مستويات قياسية جديدة ، لكنها انخفضت بعد ذلك بنسبة 20-30٪ ، ويمكن أن تنخفض العملات البديلة بنسبة 30-50٪.

يضيف محلل سوق نشط آخر ، دكتور بروفيت ، حكما أكثر تشاؤما من منظور كلي. وهو يعتقد أن خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ليس أمرا إيجابيا بقدر ما هو محفز لعدم اليقين. على عكس "خفض سعر الهبوط الناعم" في عام 2024 ، قد يكون هذا "نقطة تحول رئيسية" بالمعنى الحقيقي ، مما يؤدي إلى تصحيح متزامن في سوق الأسهم وسوق العملات المشفرة.

على مستوى السعر ، أكد أيضا أنه لا تزال هناك فجوة في CME تتراوح بين 93 ألف و 95 ألف في مخطط BTC ، حيث يتركز الكثير من السيولة ، في حين أن مستثمري التجزئة بشكل عام في نطاق 110 ألفا و 120 ألفا أو حتى أعلى. لغسل هذه "الأيدي الضعيفة" ، يجب أن يقع السعر في "أكبر نطاق لنقاط الألم".

- في استراتيجيته

إنه خفض مركزه تدريجيا في BTC و ETH الفوري وبدلا من ذلك وضع مراكز قصيرة الأجل.

تظهر أحدث بيانات تدفق الأموال أن حرارة صناديق الاستثمار المتداولة تهدأ. وفقا ل SoSoValue ، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية تدفقات خارجة بقيمة 1.17 مليار دولار الأسبوع الماضي ، وهو ثاني أكبر صافي تدفق أسبوعي في التاريخ. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum Spot تدفقات خارجة بقيمة 237.7 مليون دولار ، وهي ثالث أكبر تدفقات في التاريخ. هذا يدل على أن الصناديق المؤسسية قد تحولت إلى الانتظار والترقب على مراحل ، مما أضعف دعم السوق الفورية.

- تكشف البيانات >

على السلسلة أيضا عن إشارات هيكلية. وأشار Glassnode إلى أن جميع مجموعات حاملي البيتكوين "دخلت بشكل جماعي مرحلة التوزيع"، وهو اتساق يسلط الضوء على أن السوق يتعرض لضغوط بيع واسعة النطاق. تراجعت Ethereum بعد أن وصلت إلى مستوى مرتفع جديد عند 4,946 دولارا ، وارتفع مقياس MVRV إلى 2.15 ، مما يعني أن المستثمرين احتفظوا بأكثر من ضعفين من المكاسب غير المحققة في المتوسط. تاريخيا ، كان هذا المستوى مشابها لديسمبر 2020 ومارس 2024 ، وكلاهما يسبقه تقلبات حادة وجني أرباح.

العوامل الكلية: مخاطر بنك الاحتياطي الفيدرالي وأسعار الفائدة

يؤدي عدم اليقين في البيئة الكلية إلى تفاقم توترات السوق. يوم الجمعة ، ألمح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى خفض محتمل لسعر الفائدة في سبتمبر ، والذي حفز تفاؤل السوق ، لكن كلا من كوين ودكتور بروفيت حذرا من أن تخفيضات أسعار الفائدة ليست جيدة بالضرورة ، ولكنها قد تؤدي إلى اتجاه تصاعدي في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل ، وبالتالي قمع الأصول الخطرة. هذا مشابه إلى حد ما للوضع في سبتمبر 2023 ، عندما أدت تخفيضات أسعار الفائدة بدلا من ذلك إلى أدنى مستوياتها في سوق السندات وارتفعت العوائد اللاحقة. بالإضافة إلى ذلك ، أشار بنجامين كوين أيضا إلى أن بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأخيرة أظهرت أن التضخم كان "أكثر سخونة مما كان متوقعا" ، مما وضع بلا شك ضغطا إضافيا على السوق. ومع عدم تخفيف الضغوط التضخمية بالكامل، يمكن أن يؤدي محور سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى اضطراب جديد في السوق.

التوقعات والاستنتاجات

بالنظر إلى القوانين التاريخية وآراء المحللين والبيئة الكلية ، يمكننا أن نرى أن سبتمبر قد مارس العديد من الضغوط على سوق العملات المشفرة:

الانكماش الموسمي - تاريخيا ، سجل سبتمبر خسائر كبيرة في المتوسط.

عدم اليقين الكلي - قد تصبح سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي نقطة تحول في السوق.

· عدم التوازن في هيكل رأس المال - تدفقات رأس المال المؤسسي إلى الخارج، ومستثمري التجزئة الذين يطاردون مستويات عالية.

· يزداد ضغط البيع على السلسلة - يدخل جميع حاملي العملات إلى التوزيع ، وتعطل معاملات الحيتان السوق.

على الرغم من أن Cowen و Doctor Profit لديهما أحكام مختلفة حول حجم التعديل ، إلا أن الإجماع هو أن سبتمبر ليس لحظة تحول فيها السوق الصاعدة صعودا ، ولكنه اختبار يجب مواجهته.

ومع ذلك ، من منظور طويل الأجل ، قد يكون هذا التطهير أيضا خطوة ضرورية لاستمرار السوق الصاعدة ، ويحتاج السوق إلى إزالة المراكز المحمومة في "منطقة نقطة الألم الأكبر" لإفساح المجال للجولة التالية من المكاسب. إذا كان التنظيف الكافي ، فقد تستمر BTC في الوصول إلى مستويات قياسية جديدة في الدورات اللاحقة ، ولن يتغير المنطق الصعودي طويل الأجل ل ETH نتيجة لذلك.

الرابط الأصلي