Объяснение токенизации: как Ondo Finance формирует будущее регулируемых токенизированных ценных бумаг

Что такое токенизация и почему это важно?

Токенизация — это процесс преобразования реальных активов (RWAs) или прав в цифровые токены, которые могут торговаться на блокчейне. Это революционное нововведение меняет традиционные финансы, повышая доступность, эффективность и прозрачность владения активами и их торговли. От токенизированной недвижимости до токенизированных ценных бумаг — применение этой технологии обширно и быстро расширяется.

Ожидается, что рынок токенизированных ценных бумаг превысит $18 трлн к 2033 году благодаря внедрению систем расчетов на основе блокчейна традиционными финансовыми учреждениями. Но что это значит для будущего финансов, и как компании, такие как Ondo Finance, играют ведущую роль в этом процессе? Давайте разберемся.

Токенизированные реальные активы (RWAs): революция в финансах

Токенизированные RWAs представляют собой физические или финансовые активы, такие как недвижимость, облигации или сырьевые товары, в цифровом формате. Используя технологии блокчейна, токенизация позволяет дробное владение, делая эти активы более доступными для широкой аудитории инвесторов.

Ключевые примеры токенизированных RWAs

Ondo Finance представила инновационные токенизированные продукты, включая:

• Токенизированные казначейские облигации США (OUSG): Цифровое представление казначейских облигаций США, предоставляющее инвесторам безопасный и эффективный способ доступа к активам, поддерживаемым государством.

• Стабильные монеты с доходностью (USDY): Стабильная монета, генерирующая доход, предлагающая уникальное сочетание стабильности и доходности.

Эти продукты демонстрируют потенциал токенизированных RWAs для модернизации традиционных финансовых инструментов, делая их более эффективными, инклюзивными и доступными.

Приобретение Oasis Pro компанией Ondo Finance: стратегический шаг

Важным событием стало недавнее приобретение Ondo Finance компании Oasis Pro, обладающей лицензиями SEC на брокер-дилерскую деятельность, альтернативную торговую систему (ATS) и агента по передаче активов. Это приобретение укрепляет позиции Ondo Finance как лидера на рынке регулируемых токенизированных ценных бумаг. Основные преимущества этого шага включают:

• Соответствие нормативным требованиям: Работа в рамках регулируемой среды для токенизированных ценных бумаг в США.

• Вертикальная интеграция: Снижение зависимости от сторонних посредников за счет консолидации операций.

• Операционная эффективность: Повышение соответствия нормативным требованиям и оптимизация процессов.

С более чем $1,6 млрд токенизированных активов под управлением Ondo Finance соединяет традиционные финансы с инфраструктурой на основе блокчейна.

Предложение Nasdaq и роль DTC в токенизированных ценных бумагах

Nasdaq предложила изменения в правилах (SR-NASDAQ-2025-072), чтобы позволить торговлю токенизированными ценными бумагами, такими как акции и ETF, через Depository Trust Company (DTC). Хотя это значительный шаг вперед для индустрии токенизации, он также вызвал важные вопросы.

Основные проблемы, поднятые Ondo Finance

Ondo Finance направила официальное письмо в SEC с просьбой отложить предложение Nasdaq до тех пор, пока DTC не раскроет публично детали своей системы расчетов для токенизированных активов. Основные опасения включают:

• Справедливость рынка: Меньшие, цифровые компании могут столкнуться с конкурентными недостатками из-за ограниченного доступа к непубличной информации.

• Соответствие: Обеспечение того, чтобы системы расчетов для токенизированных активов соответствовали Закону о ценных бумагах 1934 года.

• Прозрачность: Призыв к открытым стандартам и общественному надзору для укрепления доверия к токенизированным финансовым продуктам.

Конкурентная динамика в сфере токенизации

Индустрия токенизации становится ареной конкуренции между традиционными финансовыми учреждениями и цифровыми компаниями. Крупные игроки часто имеют привилегированный доступ к ресурсам, создавая барьеры для меньших участников. Ondo Finance позиционирует себя как защитник справедливой конкуренции, подчеркивая:

• Равный доступ к информации: Обеспечение равных возможностей для всех участников рынка.

• Сотрудничество: Работа с регуляторами и заинтересованными сторонами для создания равных условий.

• Прозрачность: Укрепление доверия через открытое общение и соблюдение нормативных стандартов.

Роль блокчейна в модернизации финансовой инфраструктуры

Технология блокчейн является основой революции токенизации. Обеспечивая децентрализованный и неизменяемый реестр, блокчейн предлагает несколько ключевых преимуществ:

• Эффективность: Быстрое и экономичное проведение расчетов.

• Прозрачность: Отслеживание владения активами и истории транзакций в реальном времени.

• Доступность: Снижение барьеров для входа как для инвесторов, так и для эмитентов.

Эти преимущества способствуют интеграции традиционных финансов с системами на основе блокчейна, создавая соответствующую нормативным требованиям и эффективную экосистему цифровых активов.

Соответствие нормативным требованиям: основа токенизации

По мере роста рынка токенизации соблюдение нормативных требований остается критическим фактором. Подход Ondo Finance подчеркивает:

• Соблюдение нормативных актов: Работа в рамках правовых рамок, установленных такими органами, как SEC.

• Общественный надзор: Призыв к прозрачности и подотчетности в системах расчетов для токенизированных активов.

• Укрепление доверия: Сотрудничество с регуляторами для повышения уверенности в токенизированных финансовых продуктах.

Будущее токенизации: возможности и вызовы

Рынок токенизированных ценных бумаг обладает огромным потенциалом для преобразования глобальных финансов. Однако его успех зависит от решения ключевых проблем, таких как:

• Регуляторные барьеры: Обеспечение соответствия изменяющимся правовым рамкам.

• Справедливость рынка: Создание равных условий для всех участников.

• Образование инвесторов: Повышение осведомленности о преимуществах и рисках токенизированных активов.

Приверженность Ondo Finance прозрачности, инновациям и сотрудничеству делает компанию лидером мнений в этой области, прокладывая путь к более инклюзивной и эффективной финансовой экосистеме.

Заключение

Токенизация революционизирует финансовую индустрию, открывая новые возможности для владения активами и их торговли. Компании, такие как Ondo Finance, находятся в авангарде этой трансформации, используя технологии блокчейна для создания соответствующих нормативным требованиям и прозрачных токенизированных финансовых продуктов. По мере развития рынка акцент на соблюдении нормативных требований, прозрачности и сотрудничестве будет играть ключевую роль в реализации полного потенциала токенизации.