Hace 2 d
Alcistas o bajistas, ¿hacia dónde nos inclinamos, amigos?
Aquí hay un montón de gráficos, que presentan cualquier caso.
Vamos a meternos en👇
En primer lugar, 2 recortes de tasas hasta fin de año siguen teniendo un precio con más del 95% de probabilidad (ver recuadro turquesa)
Las curvas de rendimiento no se han invertido y están subiendo.
A 10 años a 3 meses y 10 años a 2 años han seguido aumentando, lo que en realidad puede llevar a mejores números en los informes de ganancias de los bancos en el futuro, lo que puede ayudar al mercado en general
(abordamos el estrés actual de las reservas bancarias más abajo en la sección bajista)
La volatilidad del mercado de bonos se mantiene en niveles históricamente bajos
La mediana histórica está en 93,8, mientras que actualmente todavía estamos muy por debajo, en 79,9.
¿Por qué la volatilidad del mercado de bonos podría aumentar?
Una razón podría ser la escalada de la guerra comercial. Pero, ¿qué tan probable es una escalada?
Según las cuotas de Polymarket en diferentes apuestas, ¡tal escalada no parece probable en este momento!
Estructuralmente, las ganancias operativas por acción del S&P 500 continúan subiendo, y los analistas proyectan que las ganancias aumentarán aún más en 2026 (ver más abajo).
Y sí, ¡este es un gráfico relacionado con la charla de la burbuja de IA!
La participación de la alta tecnología en el gasto de capital en el PIB nominal parece estar en otro movimiento al alza, ¡lo que debería respaldar el gasto y la liquidez!
Por último, pero no menos importante, el índice Russel 2000 alcanzó un nuevo máximo histórico hace un momento.
Frente al Nasdaq, las acciones de pequeña capitalización han salido de una tendencia bajista de 3 años y parecen estar manteniendo la ruptura.
Ahora, ¿las acciones de pequeña capitalización están experimentando un auge antes de que se produzca una caída significativa?
Vamos a exponer ahora algunos de los hallazgos/gráficos bajistas👇
¡Las empresas de servicios públicos están liderando el rendimiento YTD!
Esto a menudo se inclina hacia la baja o hacia el final del ciclo, a menos que el repunte se deba a la caída de las tasas de interés en lugar de a la aversión al riesgo...
Pero, ¿y si las cosas se están volviendo amargas mientras hablamos?
El estrés financiero de la plomería está aumentando y se está reflejando en las tasas de financiación. SOFR está por encima de IORB, lo que le informa sobre el problema de liquidez ...
Las reservas bancarias son cada vez más escasas, lo que deja a los bancos luchando por ellas.
¿Por qué ahora?
Bueno, el cierre del gobierno actualmente en curso no ayuda. De hecho, el cierre del gobierno está creando fuerzas desinflacionarias adicionales bajo el capó, ya que ahora el gasto está llegando a la economía.
Dado que el fiscal es un apoyo bastante fuerte a estas alturas, ¡esto es negativo para la liquidez!
Y parece que esto podría continuar hasta mediados de noviembre (ver probabilidades de Polymarket), lo que solo exacerbaría la situación.
Y sí, podemos ver que los bancos regionales están a la baja, lo que indica que el estrés de las reservas bancarias es real.
¿Podría esto realmente forzar la mano de la Fed?
De hecho, los diferenciales de crédito han comenzado a subir, ¡lo que nunca es una buena señal!
¿Y si están marchando aún más alto?
Por último, pero no menos importante, aquí hay un gráfico para todos los Bitcoiners:
nunca ha habido "otra ola" después de un período prolongado en el que el suministro total de BTC mantenido en pérdidas por los titulares a largo plazo estaba en cero.
¡Felicitaciones a @JustDeauIt por señalar este!
2.63 K
0
El contenido al que estás accediendo se ofrece por terceros. A menos que se indique lo contrario, OKX no es autor de la información y no reclama ningún derecho de autor sobre los materiales. El contenido solo se proporciona con fines informativos y no representa las opiniones de OKX. No pretende ser un respaldo de ningún tipo y no debe ser considerado como un consejo de inversión o una solicitud para comprar o vender activos digitales. En la medida en que la IA generativa se utiliza para proporcionar resúmenes u otra información, dicho contenido generado por IA puede ser inexacto o incoherente. Lee el artículo enlazado para más detalles e información. OKX no es responsable del contenido alojado en sitios de terceros. Los holdings de activos digitales, incluidos stablecoins y NFT, suponen un alto nivel de riesgo y pueden fluctuar mucho. Debes considerar cuidadosamente si el trading o holding de activos digitales es adecuado para ti según tu situación financiera.